5、 住友橡胶
根据住友橡胶统计数据 , 2010-2022 年 , 住友橡胶销售额在波动中增加 , 从 74.2 亿美元增 长至 83.9 亿美元 , 年复合增长率为 1.0% 。2010-2015 年住友橡胶归母净利润逐年增长 , 从 2.6 亿美元增长至 4.6 亿美元 , 年复合增长率为 12.0%;2016-2022 年归母净利润在波动中下降 , 从 3.5 亿元下降至 0.7 亿元 , 年复合增长率为-23.4% 。2022 年公司轮胎部门实现销售额 9399 亿日元(折合 71.8 亿美元) , 同比增长 18.2%;实现 营业利润 123 亿日元(折合 0.94 亿美元) , 同比下降 70.3% , 原因是产品价格提升(689 亿 日元)等因素带来的收益无法抵消通货膨胀导致的原材料成本提高(-688 亿日元)和各种费 用的增加(-401 亿日元)带来的损失;实现营业利润率 1.3% , 同比下降 3.9 个百分点 。2022 年底公司全部门资产共计 1.2 万亿日元(折合 93.53 亿美元) , 同比增长 12.8% 。
产能与产量方面 , 2022 年住友橡胶轮胎产量下降 。公司目前日本本土产能为每年 31.9万吨 , 海外工厂产能为每年 50.9 万吨 , 2022 年共生产轮胎 63.2 万吨 , 同比下降 8.8% 。公司预计 2023 年轮胎产量可提升至 67.3 万吨 , 同比增长 6.5% 。销量方面 , 本土与海外在配套和替换市场销量表现分化 。2022 年公司轮胎销量同比下降 4% 。(1)由于半导体供应不足 , 汽车企业持续减产 , 日本本土配套销量同比下降 2% , 这一情况 在下半年得到缓和 , Q3、Q4 销量高于去年同期水平 。本土轮胎替换市场年初销售表现良好 , 但由于晚降雪和价格上涨 , Q4 轮胎销量同比下降 8% , 2022 年全年销量同比增长 1% 。(2)海 外配套市场销量同比增长 10% , 替换市场销量同比下降 10% , 主要受中国疫情反复、欧美需 求不振、通货膨胀加剧等因素影响 , 其中北美、欧洲、亚洲销量分别同比下降 18%、5%、13% 。
6、 倍耐力
根据倍耐力统计数据 , 2010-2013 年 , 倍耐力销售额逐年增长 , 从 66.5 亿美元增长至 88.3 亿美元 , 年复合增长率为 9.9% , 2014-2022 年倍耐力销售额在 65 亿美元上下波动 。归母净 利润由于原材料价格等因素波动较大 , 2015 年由于非经常性影响归母净利润为负 。2022 年公司实现销售额 66.2 亿欧元(折合 69.6 亿美元) , 同比增长 24.1%;实现营业利润 9.78 亿欧元(折合 10.3 亿美元) , 同比增长 19.9%;实现营业利润率 14.8% , 同比下降 0.5 个百分点;实现归母净利润 4.36 亿欧元(折合 4.6 亿美元) , 同比增长 35.4%;实现归母净 利润率 6.6% , 同比增长 0.5 个百分点 。2022 年公司实现营业利润和归母净利润增长的主要 原因是价格( 8.9 亿欧元)和效率( 1.36 亿欧元)的积极影响抵消了销量下降(-2180 万 欧元)、原材料等成本(-4.9 亿欧元)增加、通货膨胀(-3.3 亿欧元)、摊销增加(-3000 万 欧元)等因素带来的负面影响 。
2022 年倍耐力重点扩张高价值大尺寸轮胎市场 。(1)配套市场上 , 高价值轮胎(≥18 英寸) 销量同比增长 8.5% , 标准轮胎(≤17 英寸)销量同比下降 22.6% 。(2)替换市场上 , 高价值 轮胎销量同比增长 6.8% , 标准轮胎销量同比下降 4.7% 。可以看出 , 市场越来越关注更大的 轮辋尺寸 , 公司在研发方面也针对大尺寸轮胎增加投入 , 2022 年新增的 300 个技术认证主 要集中在轮辋尺寸≥19 英寸的轮胎 。在产能方面 , 2022 年公司汽车轮胎产能为 7400 万条 , 同比增加 100 万条 , 其中 5400 万条为高价值轮胎 , 同比增加 300 万条 。
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