赚不赚钱？银行到底赚不赚钱？赚了多少钱？

周琼（高级金融从业者）
近年来，上市公司年报发布后，银行的盈利规模一直备受关注。例如，上市银行净利润占上市公司利润近半壁江山，六大国有银行净利润合计已超万亿元，均成为热点话题。基于此，有人指责银行业“暴利”，加重实体经济负担。您如何看待银行业的盈利能力？
一般情况
中国银行业的资本回报率（ROE）在各行业中处于中上水平，但资产回报率（ROA）处于较低水平。根据风神万的第二产业比较，近年来银行业的ROE一直处于各行业的中上水平。例如，2017年ROE最高的4个行业分别是白色家电（20.65%）、饮料制造（17.22%）、食品加工（14.63 %)、电子制造(14.55%)、银行(12.67%，指上市银行，略高于银行业整体12.56%的水平中国银保监会）排名第12位，也略低于钢铁（12.96%，2016年仅为4.22%，2017 年 ROE 较 2016 年提升最大的行业）。但没有人认为这些行业是“暴利” 。2017年房地产开发ROE为13.35%，排名第9 。2018年前三季度，ROE最高的4个行业分别是白色家电、水泥制造、饮料制造、食品加工（其中3个与2017年有重叠），银行业仍排名第12，房地产发展降至30 。部分行业ROE水平较为稳定，部分行业波动较大。2016年，国有企业全国平均ROA为2.7%，而银行业仅为0.98% 。在我国上市公司中，ROA最高可以超过50%，而大中型银行的ROA最高只有1%以上。主要是因为银行本身就是高杠杆公司。
2015年以来，中国银行业净利润增速一直低于GDP增速。2003-2013年堪称中国银行业“黄金十年”，资产规模和净利润快速增长。2014年以来，净利润增速降至个位数，2017年以来，资产规模也进入个位数增长阶段。2017年中国银行业金融机构资产增速（8.63%）低于英国《银行家》《千家大银行》平均资产增速（8.96%） ” 。2015年以来，银行业净利润增速明显低于GDP增速。银行业ROA和ROE水平也持续下降。

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国际比较

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中国银行业的ROA和ROE在国际上并不高。世界银行数据显示，2013年之前，中国银行业ROA低于世界银行业平均水平，2014年开始高于世界平均水平。根据《银行家》数据，2016年和2017年，“千家大银行”的税前ROA（剔除所得税对盈利能力的影响，《银行家》公布了各家银行的税前利润）平均0.85%，0.90%，中国银行业税后ROA（我国银保监会公布的数据为税后）为0.98%，0. 92% 。2016年和2017年，“千家大行”平均税前ROE为13.04%，1<
由于发展中国家金融供给不足，银行业的息差、ROA和ROE通常较高；在发达国家中，欧洲和日本较低，美国、加拿大和澳大利亚相对较高。例如，2017年墨西哥银行业净息差6.43%，ROA和ROE分别为1.59%、15.21% 。2016年和2017年印尼银行业净息差为5.63%，5.32%，2016年ROA为2.34% 。在发达国家中，欧洲和日本银行业盈利能力差主要是由于其经济增长低、利率低的经营环境造成的，并不是经济金融状况良好的体现。欧盟银行业' 2017年净息差为1%，ROA仅为0.42%，ROE为5.79% 。日本银行业2015年净息差仅为0.82%，2016财年ROA仅为0.3%，ROE为5.59% 。BaFin 在其 2017 年年度报告中写道，由于低利率带来的收入压力，银行机构开始向公众收取更高的服务费用，这招致了习惯于免费服务的公众的批评。德国联邦储备委员会主席费利克斯指出，公众的态度是可以理解的，但如果人们想要健康的银行，客户将不得不接受银行收取服务费用以在旧收入流枯竭时增加新的收入流。日本银行业2015年净息差仅为0.82%，2016财年ROA仅为0.3%，ROE为5.59% 。BaFin 在其 2017 年年度报告中写道，由于低利率带来的收入压力，银行机构开始向公众收取更高的服务费用，这招致了习惯于免费服务的公众的批评。德国联邦储备委员会主席费利克斯指出，公众的态度是可以理解的，但如果人们想要健康的银行，客户将不得不接受银行收取服务费用以在旧收入流枯竭时增加新的收入流。日本银行业2015年净息差仅为0.82%，2016财年ROA仅为0.3%，ROE为5.59% 。BaFin 在其 2017 年年度报告中写道，由于低利率带来的收入压力，银行机构开始向公众收取更高的服务费用，这招致了习惯于免费服务的公众的批评。德国联邦储备委员会主席费利克斯指出，公众的态度是可以理解的，但如果人们想要健康的银行，客户将不得不接受银行收取服务费用以在旧收入流枯竭时增加新的收入流。BaFin 写道，由于低利率带来的收入压力，银行机构开始向公众收取更高的服务费用，这招致了习惯于免费服务的公众的批评。德国联邦储备委员会主席费利克斯指出，公众的态度是可以理解的，但如果人们想要健康的银行，客户将不得不接受银行收取服务费用以在旧收入流枯竭时增加新的收入流。BaFin 写道，由于低利率带来的收入压力，银行机构开始向公众收取更高的服务费用，这招致了习惯于免费服务的公众的批评。德国联邦储备委员会主席费利克斯指出，公众的态度是可以理解的，但如果人们想要健康的银行，客户将不得不接受银行收取服务费用以在旧收入流枯竭时增加新的收入流。