投资报酬率=营业利润/平均经营资产
【提示】①营业利润是指息税前利润
②平均经营资产＝（期初经营资产＋期末经营资产）/2
优点
（1）根据现有的会计资料计算，比较客观，可用于部门之间，以及不同行业之间的比较；
（2）有利于资产存量的调整，优化资源配置 。
缺点
会引起短期行为的产生，追求局部利润最大化而损害整体利益最大化目标，导致经理人员为眼前利益而牺牲长远利益 。
（2）剩余收益
剩余收益=营业利润－（平均经营资产×最低投资报酬率）
【提示】投资报酬率=营业利润/平均经营资产
剩余收益=平均经营资产×（投资报酬率－最低投资报酬率）
优点
弥补了投资报酬率指标会使局部利益与整体利益冲突的不足 。
缺点
1.是一个绝对指标，难以在不同规模的投资中心之间进行业绩比较 。
2.仅仅反映当期业绩，单纯使用这一指标也会导致投资中心管理者的短期行为 。
【例题】某公司的投资报酬率如表所示：
利润
投资额
投资报酬率
A
280
2 000
14%
B
80
1 000
8%
全公司
360
3 000
12%
假设A投资中心面临一个投资额为1 000万元的投资机会，可获利润131万元，投资报酬率为13.1%，假定公司整体的预期最低投资报酬率为12% 。
要求：评价A投资中心的这个投资机会 。
若A投资中心接受该投资，则A、B投资中心的相关数据计算如下：
利润
投资额
投资报酬率
A
280 131=411
2 000 1 000=3 000
13.7%
B
80
1 000
8%
全公司
491
4 000
12.275%
（1）用投资报酬率指标衡量业绩
从A投资中心来看，接受投资后，投资报酬率下降了0.3%，该投资中心可能不会接受这一投资 。但从全公司而言，接受投资后，投资报酬率提高了0.275%，应接受这一投资 。
（2）用剩余收益指标衡量业绩
A投资中心接受新投资前的剩余收益=280－2 000×12%=40（万元）
A投资中心接受投资后的剩余收益=411－3 000×12%=51（万元）
所以A投资中心应接受这项投资 。
（三）内部转移价格的制定
内部转移价格，指企业内部有关责任单位之间提供产品或劳务的结算价格 。
目的：
1.防止成本转移带来的部门间责任转嫁，使每个责任中心都能作为单独的组织单位进行业绩评价；
2.作为一种价格机制引导下级部门采取明智的决策，生产部门据此确定提供产品的数量，购买部门据此确定所需要的产品数量 。
确定方法
说明
价格型内部转移价格
以市场价格为基础、由成本和毛利构成
一般适用于内部利润中心
成本型内部转移价格
以标准成本等相对稳定的成本数据为基础制定
一般适用于内部成本中心
协商型内部转移价格
通过内部供求双方协商制定的内部转移价格
适用于分权程度较高的企业，上限是市场价，下限是变动成本
【单选题】（2019）公司采用协商价格作为内部转移价格时，协商价格的下限一般为（ C ） 。
A.完全成本加成 B.市场价格 C.单位变动成本 D.单位完全成本
【解析】协商价格的上限是市场价格，下限则是单位变动成本 。
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