轮胎行业专题报告：全球轮胎龙头十年回顾与展望世界十大轮胎( 二 )

根据米其林统计数据， 2022 年半钢胎市场合计销量为 15.4 亿条，同比增长 0.72% 。在半钢胎配套市场上，发展中国家的发展势头较猛，遇疫情时下滑也较为严重，而在 2022 年，欧洲是唯一下滑的区域。具体来看：
（1）印非中东地区：印非中东地区的半钢胎配套市场在 2015 年-2018 年均保持正向增长，增长势头好于其他地区，我们认为主要由于发展中国家汽车产业仍处于快速发展阶段，有较大发展空间，而在面对疫情时，由于抗风险能力更弱，下滑也更明显。2021 年及 2022 年印非中东地区半钢胎配套销量的复苏情况也最明显，销量分别同比增长 25%、20% 。
（2）欧洲地区：2015-2017 年欧洲地区半钢胎配套市场销量逐年增长，从 2017 年达到 1.04 亿条的高点后开始下滑，主要是由于英国脱欧带来的政治环境不确定性以及 WLPT 新排放测试的引入等。2020-2022 年更是在疫情和俄乌冲突等的影响下下跌至约 7000 万条的水平。2022 年在其他地区都增长的情况下，欧洲地区半钢胎配套市场轮胎销量同比下降 2.6% ，主要也是由于 2022 年上半年零部件短缺的影响，全年销量无法扭转跌势， 2022 年欧洲新车注册量同比下降 4.1% 。
（3）中国：在购置税优惠政策带来的提前消费、宏观经济增速回落和中美贸易争端等多方面因素的影响下， 2018 年中国汽车产销结束了连续 27 年的增长，是全球半钢胎配套销量自 2017 年达到峰值后下降的重要原因之一。2022 年疫情形势好转，购车优惠政策及电动车销量的增长让轮胎配套需求增长走势良好， 2022 年全年配套需求同比增长 6.96% 。
（4）北美：北美半钢胎配套销量在 2016 年达到高峰， 2017-2020 年配套销量逐年下降，除疫情影响外，根据同花顺、OICA 统计数据，美国乘用车销量在 2015-2018 年均有所下滑，影响北美地区半钢胎配套销售情况。2022 年受益于供应链问题的改善，全年需求保持稳定增长，实现同比增长 9.52% 。
在半钢胎替换市场上，疫情前的需求相对稳健， 2022 年半钢胎替换销量为 11.54 亿条，同比下降 1.11% ，北美和亚洲两大主要市场销量下跌。具体来看：（1）亚洲：2015 年以后，亚洲半钢胎替换市场轮胎消费量主要在 2.6-2.8 亿条的范围内波动，主要受到汽车保有量、宏观经济增速等影响。2022 年，由于疫情扰动，中国半钢胎替换销量同比下降 13.3% ，拖累亚洲半钢胎替换销量同比下降 4.3%；（2）北美：2015-2019 年北美半钢胎替换销量维持平稳增长， 2022 年受高油价和通货膨胀等综合因素影响同比下降 3.7%；（3）南美：南美半钢胎替换销量受当地宏观经济情况影响，例如 2018 年销量同比下降 8% 主要源于阿根廷经济衰退(半钢胎替换销量同比下降 18%)和巴西政治经济不稳定(半钢胎替换销量同比下降 15%)的影响。2022 年南美主要国家经济复苏情况良好，哥伦比亚、厄瓜多尔、阿根廷经济增速超过 5% ，半钢胎替换销量涨幅最大，同比增长 11.6% 。
全钢胎具有生产资料的性质，配套市场和替换市场具有一定一致性，疫后全球全钢市场表现为海外需求相对强劲，中国需求相对疲软。根据米其林统计数据， 2022 年全球全钢胎销量为 2.1 亿条，同比下降 3.87% ，主要源于中国需求下滑 25.8% ，中国以外地区实现全钢胎销量同比增长 7.0% 。

轮胎行业专题报告：全球轮胎龙头十年回顾与展望 世界十大轮胎( 二 )

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