企业报告第20版 _营运资金

现金流量表和财务状况表合在一起是评估管理工作的一种手段。它们确定所有现金的流动情况，并得出净余额数字。这些报表是健全的内部控制制度的正常特征，但尚未提供给外部用户。
营运资金政策
“营运资金”是指企业的流动资产和流动负债。除了提供一种使管理层负责任的手段之外，现金流量也是财务管理人员在就营运资金的管理作出决定时所需的原始数据。其中一项决定是为信贷政策设定适当的条件。例如，图1.11显示，截至2021年6月30日，该业务将透支14，350英镑。如果不能接受，管理层将通过重新考虑给予客户的信贷、取自供应商的信贷、持股水平以及资本现金流入和流出的时间来审查其营运资本。

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【企业报告第20版】在这个例子中，如果能够从供应商那里获得45天的信用额，那么6月30日的信用额将从37，000增加到新的53，500 。贸易信贷增加了16 500英镑，这意味着5月份购买的一半(33 000/2)要到7月份才能支付，这将把14 350英镑的透支额变成2 150英镑的正结余。作为一个新的业务，它可能当然不可能总是能够获得信贷从所有的供应商。在这种情况下，将考虑采取其他步骤，例如分阶段支付仓库租金或引入更多资本。
一份有趣的研究报告3指出，对小公司来说，生存和稳定是主要目标，而不是利润最大化。这反过来也意味着，现金流指示器和现金流管理被视为企业生存的关键。此外，现金流量资料被视为对银行等外部机构很重要，这些机构在考虑任何贷款申请前需要详细的现金流量预测。巴克莱等银行通过在线提供现金流预测工具来帮助客户。
现金流量模型中非流动资产的处理

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图1.12中的财务状况表没有考虑任何未实现的现金流。有关流动被视为因租赁可变现价值上升或下跌而产生。举例而言，倘根据租赁应付的年度租金大幅低于于2021年6月30日订立的新租赁应付的租金，则该金额或会增加。随着时间的推移，它也可能下跌，到2021年6月30日，六个月已经过去。我们需要进一步考虑这一点，并研究在现金流量模型中对非流动资产的可能处理方法。
运用现金流量法，吾等要求对租赁于二零二一年六月三十日的可变现价值进行独立核实。倘租赁价值下跌，则原支出与可变现净值之间的差额可视为负未变现经营现金流量。
例如，如果独立估计是可变现价值为74，000英镑，那么财务状况表将按图1.13的方式编制。可变现价值下跌6，000为未变现现金流量，虽然不影响现金结余净额的计算，但会影响财务状况表。
对所有非流动资产也将采取同样的办法，并可能导致在某一资产的转售市场有限的情况下出现未实现的现金流量，即使该资产可能是生产性的，并由拥有该资产的公司具有使用价值。

企业报告 第20版

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