CANSLIM法则 _生活百科

文章插图
CANSLIM法则CANSLIM法则是美国投资大家威廉欧奈尔（William O'Neil）的投资策略体系。
CANSLIM体系专注于挑选基本面良好、技术面突出的领涨股，它帮助投资者从众多公司的股票中筛选出那些财务数据优秀，相对强度高，又有足够机构投资者支持的股票。
【CANSLIM法则】CANSLIM投资体系基于欧奈尔对1880年以来每一个美股牛市周期及历史牛股的独特研究。在该研究过程中，欧奈尔发现所有的历史牛股在暴涨之前都呈现出七个特徵。CANSLIM中的每个字母都代表这七个特徵之一。
基本介绍中文名：投资策略
外文名：CANSLIM法则
性质：成长性股票投资策略
目标：发现那些价格还未飙升的领涨股
创始人：威廉欧奈尔（William O'Neil）
定义CANSLIM法则是一个投资策略的缩写，这个策略是以市场上表现最好的股票的共有特徵为依据所归纳出来的投资法则。研究成果CANSLIM是一种成长性股票投资策略。威廉·欧奈尔(William J. O'Neil)从1953年开始对500个股市大赢家的投资数据的研究，他认为，选股首先要研究以前领涨个股的共性，学会分辨这只股票在“飞”起来之前其走势什幺特徵。其他要素还包括：当时该公司发表的季度报表中每股收益如何；该股票目前的交易量；量价配合程度；股价相对强度；流通盘和市值大小；有无在市场上特别叫得响的拳头产品或者新颖的管理方法；该公司所处的行业前景如何。欧奈尔把他发现这些在美国市场中的黑马股票在股价飞涨起来之前的特点，以及相应的选股规律总结为：C-A-N S-L-I-M选股七法，并出版了《How To Make Money In Stocks》一书，发展出着名的CANSLIM选股投资法则。书中详细地介绍了这些研究成果。这个投资策略既包括了技术面分析，也包括了基本面分析。该投资策略的目标是发现那些价格还未飙升的领涨股。而价格还未开始飙升的那段期间称之为“买入点”，也就是周线图中已经脱离价格底部至少7周的区域。CANSLIM按照字面意思来翻译的话，可理解成“可瘦身”，“可机灵”。这说明CANSLIM的投资法则是一个轻量级的系统投资策略，并且能根据市场的状况灵活的做出反应。事实上，美国个人投资者协会用了5年的时间（从1998年到2002年），对各种选股系统的业绩表现进行了大範围的比较分析（包括彼得·林奇和巴菲特的投资系统），得出的结论是：无论在牛市还是熊市，CANSLIM方法是最稳定、表现最好的系统之一。法则分析C=Current quarterly earnings per share代表目前的每股季盈余，优异的股票在飙涨之前，其每股盈余通常要比前一年同期的水準增加20%以上。辅助指标：营收快速增长：追蹤每个月之营业额成长率（同比增长）至少25%以上；
股权收益率（ROE）>17%；每股现金流/每股收益>20%；
年度每股收益成长与最近几季每股收益同步成长；
毛利率/营业利益率每季成长；
A=Annual earning increases代表每股年盈余，要选择每股年盈余高于前一年水準的股票。找出每股收益真正增长的潜力股。盈余年年成长，过去三年盈余连续成长；选择每股年盈余高于前一年盈余成长25%－30%以上的股票；不必预估当年及次年的EPS成长。预估是主观的，可能是错误的。辅助指标：股权收益率（ROE）>17%；
每股现金流/每股收益>20%；
年度每股收益成长与最近几季每股收益同步成长；
N=New products,New management,New highs代表创新。所谓创新是指新产品、新服务、产业新趋势，以及新经营策略等。新产品、新管理层、股价创新高：选择怎样的入市时机。新的技术，新的管理阶层，股价创新高：公司展现新气象，是股价大涨的前兆。S=Supply and demand代表流通在外的股数，儘可能选择流通数量相对较少的，盘子小更容易飙升。股本小的股票流通量小，股本扩张力强，容易被市场炒作；股本小的股票流动性较差，股价波动情况会比较激烈，倾向于暴涨暴跌，可以通过止损来降低风险。辅助指标：关注“浮动供给量”－股票总量减去公司大股东的持有量，深入分析大股东持股占有率及流动的股数；