金融市场风险度量 _生活百科

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金融市场风险度量【金融市场风险度量】《金融市场风险度量》是2008年上海社会科学院出版社出版的图书，作者是潘志斌。
基本介绍书名：金融市场风险度量
作者：潘志斌
ISBN：9787807453000
类别：图书 > 金融与投资 > 金融理论
页数：253
出版社：上海社会科学院出版社
出版时间：2008-11-01
装帧：平装
开本：大32开
丛书名：：金融头脑
内容简介风险价值（Value-at-Risk，以下简称VaR），是目前金融市场风险管理和金融监管的主流方法，它被用来度量某个金融资产或投资组合在一定的持有期内和给定的置信水平下的最大可能损失，是一个明确且能全面反映金融资产或投资组合所承受风险的测度，简单清晰地表示市场风险的大小，又有严谨系统的机率统计理论做依託，克服了过去风险度量方法只能针对特定的金融工具或在特定的範围内使用，不能综合反映风险的局限，因而得到了国际金融界的广泛支持和认可。国际性研究机构30人小组、国际掉期交易商协会、国际清算银行和巴塞尔委员会等团体一致推荐，将VaR作为市场风险测量和控制的最佳方法。目前VaR已被全球各主要银行、非银行金融机构、公司和金融监管机构广泛採用。然而，VaR理论还有很多方面需要进一步研究，主要表现在：1.不同的VaR方法计算所得的VaR并不相同。至今还没有一个既简单方便又準确的VaR方法。2.虽然传统的VaR计算方法已经对金融资产或投资组合回报中的厚尾现象进行了较为细緻的研究，但是绝大多数研究都没有结合回报中同时具有的不对称现象，只是估计计算，没有彻底地解决这一问题。3.对VaR方法的评价研究大多集中在準确性评价方面，很少有保守性和有效性方面的研究。至今，还没有一个VaR评价的明确规範和评价体系。现有的评价研究大多是对某种VaR方法的蒙特卡洛模拟，而不是实证研究，还无各种VaR方法及其评价方法间的比较研究，也无法鉴别各种评价方法的有效性和实用性。4.目前，国内外对投资组合VaR及其分解研究相对较少。虽然近期有些学者做出了一些尝试，但都具有相当强的约束条件，即假定投资组合回报分布服从常态分配或双变数椭圆分布，显然这与组合实际回报中存在的不对称现象和厚尾现象严重不符。此外，如何分解由非参数方法（历史模拟法和蒙特卡洛模拟法）和半参数方法（极值理论方法）计算出来的投资组合VaR还有待进一步研究。作者简介潘志斌，1976年出生，现为华东师範大学金融系讲师。2005年6月获得上海交通大学管理科学与工程专业博上学位，长期从事金融风险管理与金融工程领域的研究，现主持教育部人文社会科学青年基金项目1项，先后参与国家自然科学基金资助项目、教育部人文社会科学项目和横向课题4项，发表研究论文10余篇，EI柃索2篇，ISTP检索3篇。目录摘要ABSTRACT第一章　绪论1.1　研究背景和意义1.2　国内外文献综述1.2.1　VaR理论的研究现状1.2.2　现有研究的不足之处1.3　本书的主要内容和章节结构1.4　本书的主要特色和创新之处第二章　金融市场风险2.1　引言2.2　金融风险与金融市场风险2.3　金融市场风险管理2.3.1　金融市场风险管理的动因和功能2.3.2　金融市场风险管理过程2.4　金融市场风险度量方法2.4.1　金融市场风险度量方法的演变2.4.2　金融市场风险的度量框架2.5　本章小结第三章　风险价值3.1　引言3.2　VaR的历史演变3.2.1　VaR的早期历史——从投资组合理论的角度3.2.2　VaR的早期历史——从资本金充足率的角度3.3　VaR3.3.1　VaR定义与计算原理3.3.2　VaR的参数选择：持有期和置信水平3.3.3　VaR的优缺点3.3.4　VaR的替代方法3.4　VaR在金融领域的套用3.5　VaR的计算方法3.5.1　参数方法3.5.2　非参数方法3.5.3　半参数方法3.5.4　现有VaR计算方法的分类、不足、比较及选择3.6　本章小结第四章　金融市场风险度量：基于g-h分布的VaR方法研究4.1　VaR与厚尾现象、不对称现象4.1.1　峰度、偏度与尾部指数4.1.2　处理不对称现象、厚尾现象时常用的统计分布和模型4.2　g-h VaR方法4.2.1　g-h分布4.2.2　g-h VaR法4.3　实证研究4.3.1　数据的选取及其特徵4.3.2　VaR的计算4.3.3　g-h VaR方法的比较4.4　本章小结第五章　金融市场风险度量评价研究5.1　问题的提出5.2　金融市场风险度量方法的评价5.2.1　保守性评价5.2.2　準确性评价5.2.3　有效性评价5.3　实证研究5.3.1　数据的选取及其特徵5.3.2　VaR的计算5.3.3　保守性评价5.3.4　準确性评价5.3.5　有效性评价5.4　本章小结第六章　金融市场风险分解研究6.1　问题的提出6.2　边际VaR、成分VaR和增量VaR6.2.1　边际VaR、成分VaR和增量VaR的概念6.2.2　边际VaR、成分VaR和增量VaR的相互关係6.3　投资组合市场风险的分解6.3.1　投资组合VaR的分解的一般过程6.3.2　现存的投资组合VaR分解方法及其局限性6.3.3　投资组合VaR的分解方法6.4　实证研究6.4.1　数据的选取及其特徵6.4.2　投资组合VaR计算6.4.3　投资组合VaR分解6.5　本章小结第七章　研究结论与展望7.1　研究结论7.2　研究展望参考文献附录：关于投资组合内各资产β值的计算致谢