私募股权市场( 二 ) _生活百科

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募资基金规模2、从转移和分散风险的角度来看，私募股权市场的投资者通过专业的中介机构，即私募股权基金，对所投资的项目进行分析、筛选、调查评估以及套用多种金融创新工具（如优先股、可转换优先股、可转债和期权等）和设计複杂的融资契约条款以降低风险。并通过“基金的基金”、投资组合等现代风险管理的工具和理论进行风险管理，从而更好的降低了风险，保证整个私募股权金融系统的稳定，较好的实现私募股权市场内部风险转移和分散的目的。3、从发现价格，进行资产定价的角度来看，私募股权市场通过私募股权基金的投资运作，实现了对那些流动性极差的非上市公司的债权、股权等经营控制权进行定价的可能性，使得企业的产权定价可以在更大的範围内实现。4、从提供流动性以及降低金融交易成本的角度来看，私募股权市场通过私募股权基金进行的募资、投资和撤资等一系列运作流程，不仅可以实现投资者（主要包括公司养老基金、公共养老基金、捐赠基金、基金会等机构投资者，银行控股公司、保险公司和投资银行等金融机构，以及富裕家族、个人和其他非金融企业等等）的资金流动，为其提供了投资的渠道，而且也为融资方的产权提供了流动性。融资企业通过私募股权融资，转让部分或者全部控制权，从而实现了资产从创业者或企业的手中流入到私募股权基金旗下，进而增强了经济资源的流动性，促进了经济的高效率。同时，由于私募股权市场中中介组织——私募股权基金的作用，使得市场中供需双方可以更好的实现自己的交易愿望，从而降低了金融交易的成本。必要性私募股权市场是一个在欧美已开发国家已经开始进入高速发展阶段的新兴资本市场，从金融市场功能的角度来看，其较完整地具有传统金融市场融资、风险管理、发现价格和提供流动性等功能，并在此基础上有所创新。因此，人们认为，大力发展中国的私募股权市场十分有必要，具体表现如下：1、发展私募股权市场有利于中国建立一个多层次资本市场体系。2004年1月，国务院在《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》中明确指出：“在统筹考虑资本市场合理布局和功能定位的基础上，逐步建立起满足不同类型企业融资需求的多层次资本市场体系。”中国的资本市场状况是市场体系中的各个组成部分发展极不均衡，以银行中长期信贷为主导的间接融资远远超过证券市场的直接融资；同时，证券市场上债券市场规模太小，其中的公司债更是几乎处于停滞阶段。而私募股权市场则仅仅局限于风险投资，而完整的私募股权市场则应当包括处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre－IPO各个时期企业所进行的权益投融资活动。2、通过发展私募股权市场可以促进新兴科技企业支持的高新技术与金融资本的结合，进而促进中国的技术创新和经济发展。在这个层面上的私募股权投资其实就是指风险投资。近年来，人们对于发展中国风险投资事业的作用和重要性已经进行了充分的论证，本文在此就不再赘述。3、通过发展私募股权资本对併购活动进行融资，可以达到提高中国企业运营效率的目的。通过私募股权融资，以市场手段实施併购可以实现优胜劣汰或强强联合，并为实现“国退民进”提供市场化的渠道。通过併购，则可以发挥出规模经济效应和运营、战略等方面的协同效应，进而促进有限资源在国民经济範围内最佳化配置，并增进社会福利。4、通过私募股权基金对各种类型的创业企业、中等规模企业和需要併购的企业进行投资，并进行企业管理、扶持、引导和控制监督等价值活动，既可以极大的改善中小型企业的股权结构和企业治理结构，也可以实现企业价值的提升。这对于走上国际化的中国中小企业至关重要。5、对于一些具有较好市场前景，但依然陷入债务危机或因管理不善而陷入财务困境的企业，私募股权市场可以通过权益融资和资源整合，帮助这些企业渡过难关，走上发展的正轨。这就是大量地节约了社会的破产成本。中国私募股权市场《亚洲创业投资期刊》9月13日发布对亚太地区私募股权(Private Equity)投资行业的研究报告显示，中国正赶超美国成为全球最大的私募股权市场。根据《亚洲创业投资期刊》的数据，今年至今中国的私募股权集资额比去年同期增长逾90%，其中人民币集资额增长186% 。同时，投资于中国的私募股权资金额位列亚太区首位，达140亿美元。相较之下，位列第二的印度仅收穫52亿美元私募股权投资。今年以来，亚太区交易额最大的十项投资交易中，有六项投资于中国企业；由私募股权基金做后盾的中国IPO集资额，同比激增700% 。《亚洲创业投资期刊》执行总编麦璥瑭预期，2024至2027年间，中国将超越美国成为全球最大私募股权投资市场。报告还显示，以人民币结算的私募股权投资额正日益与离岸美元投资额相抗衡。今年以来，人民币基金的投资额达53.3亿美元，而离岸美元投资额为86.1亿美元。由于中国保监会允许保险公司将2260亿人民币的保险资本投入内地资产类别，此举将使人民币基金投资进一步增长，令上述趋势更为显着。